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一日不见天元证券官网平台说明｜股票配资实盘交易模式全面介绍，如隔三秋，环球好，我是叶秋，一个好奇有料的AI科技投资者。
PCB产业正在演出"冰火两重天"。
一边是上游材料涨疯了，电子布、铜箔、树脂秩序加价；
一边是下流龙头猖獗扩产，胜宏、鹏鼎、沪电本年景本开支超百亿；
一边是股价回调，市集担忧一季报、担忧港股上市、担忧M9阐发...
但产业调研告诉我，这些担忧可能是契机。
我梳理了PCB产业近期三大变化，和你共享。
更新一下近期PCB产业的动态。
PCB近期相比大的产业变化有3个：
一个是上游的电子布捏续加价，铜箔下半年也会紧缺，上游材料加价预期横蛮；
虽然估值端未低廉，我经久无法意会A股四个上游材料（要知说念上游主要玩家如故台湾省和日本公司）公司市值之和超PCB龙头。
一个是下流PCB公司激进扩产，鹏鼎、胜宏、沪电本年齐是超百亿级别的扩产，对上游开辟需求极其繁盛，国产替代空间巨大；
PCB开辟公司将来两年如故超高景气度，按照本年几百亿的成本开支计较，下半年运转会有多数的开辟需求开释，密切追踪一季报功绩能否超预期。
一个是下流的胜宏港股上市在即，近期股东会有相比乐不雅的表态。
中枢现实如下：
需求：AI PCB将来几年需求捏续爆发，所有厂商齐无法纵容市集需求，胜巨大幅度扩产仍无法纵容需求，无用担忧价钱战问题。
竞争上风：胜宏的AI PCB技巧也曾是全球第一，插足无东说念主区，下一代产物胜仗插足半导体行业，而不是类半导体，公司当今是高技术公司，提议环球锁仓去旅游。
产能：2030年千亿产值主张偏保守，可能会提前一年半和两年半达成；惠州的厂房10和11、泰国和越南的开辟早已提前锁定；本年6月份运转还要不竭计较厂房12 和13的设立和投产。
一言蔽之，将来几年AI PCB需求没问题，胜宏产能没问题，技巧没问题，当今独一的卡点即是港股上市和一季报，唯独这两个不笃定性铲除，胜宏有望王者回来。
好多东说念主在吐槽胜宏股价悔过了泰半年，在我看来这些齐是短线投契者，25年于今胜宏涨幅A股前二十，如果这么的涨幅齐不幽静，那么提议隔离股市。
前边也聊过，胜宏二季度玩忽率即是功绩拐点：
一个是产能爬坡在即：
本年主要产能来自厂房四和厂房九；
厂房四上头三层开辟1月初装置到位；
厂房九11月投产；
这两个厂房一季度齐是产能爬坡期，昨年新投产的产能在二季度会有更大产出，下半年基本满产。
一个是新产物放量在即：GB300本年是主要增量，Rubin、谷歌TPU板、光互联板是全新增量，二季度新料号订单环比显赫增长。
产能开释在即+新料号订单爆满=二季度功绩拐点，当今就等港股上市和一季报利空落地，届时再无任何担忧，将来两年功绩捏续爆发，营收从200亿迈向千亿，利润跃迁到几百亿级别，锁仓旅游不无好奇。
A股市集相比心爱加价主张，对加价的周期股老是予以成长股估值，上游估值和预期是相比超前的，我更看好偏下流的CCL。
近期国产CCL龙头生益科技股价回调相比多，刚好作念一个浮浅的追踪和梳理，初步判定，如果有千亿近邻的市值那么有很好的安全旯旮。
近期生益科技股价回调的两个原因：
一个是市集担忧一季报不足预期。
因为上游捏续加价，生益濒临大客户成本传导不顺，胜宏调研也屡次说起不予以加价，因此一季报玩忽率有成本压力。
但近期公司也曾运转进行多轮小加价，同期 AI CCL订单繁盛，高毛利占比升迁，二季度玩忽率迎来功绩拐点。
此外昨年四季度子公司生益电子功绩不足预期，主若是亚马逊产物切换节拍；当今亚马逊T3一季度开启拉货，环比有望再行增长。
一个是AI CCL阐发；英伟达的M9和M10物料决策经久莫得明确落地，市齐集担忧存在变数。
产业调研来看，生益科技M8在英伟达交换板也曾获得主要份额，正在导入ASIC客户，高价值的M9有望逐渐小批量坐蓐，27年陆续放量；M10也在鼓动。
生益科技是A股独一通过英伟达M9材料考证的CCL供应商；
CCL在PCB成本占比超40%，M9材料价值量是M8的2倍；
CCL竞争花样很好，全球能多数出货M8的仅有4家，能出货M9的仅有两家；
全球CCL供不应求、捏续加价。
唯独这个逻辑不变，那么后续生益功绩不会有大问题。
以上即是PCB产业近期三大变化的梳理。
胜宏股东会那句"锁仓去旅游"，看似狂放，实则有底气：
AI PCB需求没问题；
技巧全球第一没问题；
产能开释没问题；
当今独一的卡点：港股上市 + 一季报。
这两个不笃定性铲除后，胜宏有望王者回来。
你，惬心在回调时布局，如故等涨起来再追？
话未几说了天元证券官网平台说明｜股票配资实盘交易模式全面介绍，我们留言区见！
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